今日，招商银行（600036）举行了2022年度业绩发布会。

年报显示，招行去年实现营业收入3447.83亿元，同比增长4.08%；归属于股东的净利润为1380.12亿元，同比增长15.08%；不良贷款率为0.96%，较上年末上升0.05个百分点；拨备覆盖率为467.43%，较上年末下降23.23个百分点。

(相关资料图)

业绩发布会上，招行管理层对该行去年财富管理、净息差、房地产、提前还款、理财等相关业务情况作出一一回应。

首提“价值银行”战略，

缪建民称将做大轻资本业务

招行董事长缪建民在业绩发布会上指出，招行战略目标升级为价值银行，价值银行不是对过去招行零售银行战略、轻型银行战略的否定，而是一脉相承、不断升华的。只有零售做得很好，只有轻资本业务做得好，才能成为价值银行，后者是前两者的集大成者。

他表示，价值银行不是单纯的强调股东价值，而是通过为客户、为员工、为合作伙伴、为社会创造价值，最终汇聚成为为股东创造价值。

另年报显示，去年招行实现非利息净收入1265.48亿元，同比下降0.62%；利息收入3533.8亿元，同比增长8.05%；净利息收入为2182.35亿元，同比增长7.02%；投资平均收益率3.24%，同比下降11个基点，财报解释，主要是受近年来市场利率下行的累积影响。

此外，该行去年净利息收益率(净息差)同比下降8个基点至2.4%。招行方面表示，展望2023年，集团净利息收益率面临机遇与挑战并存的局面。挑战方面，全球经济增长进一步放缓，外需压力加大，国内经济恢复仍需要一定时间，新投放资产定价料将继续承压。

缪建民指出，今年重点策略是“做强重资本业务，做大轻资本业务”，目的便是应对净息差收窄，增加财富管理业务和收费，降低重资本业务风险，提升穿越经济下行周期、利率下行周期的能力，最终实现模式领先。

王良表示：“今年对所有银行来说，贷款重新定价挑战很大，银行净息差收窄较大，招行将通过业务增量来弥补息差收窄，弥补收入缺口。”

零售贷款余额增长5.82%，

代销基金收入下降对财富管理收入有影响

年报显示，2022年，招行实现零售财富管理手续费及佣金收入295.83亿元，占零售净手续费及佣金收入的52.1%；实现零售银行卡手续费收入212.66亿元，同比增长10.60%。

与此同时，在手续费及佣金收入中，该行去年实现财富管理手续费及佣金收入309.03亿元，同比下降14.28%。

招行行长王良在2022年度业绩发布会上表示，去年受资本市场波动等影响，招行代销基金收入下降，同比下降46.41%，对非息收入、财富管理收入增长带来了负面影响。但是，通过发力代销保险、代销理财等收入有所回升。因此，在不同周期配置更加多元的产品，才能够实现财富管理收入的稳定。

“招行也在不同类型产品中主动选择与头部金融机构建立合作关系，并持续壮大财富管理客群规模，目前理财客户规模占零售客户比较来说较小，一些理财客户配置的理财产品资金有限，还有巨大的发展空间。”王良表示。

截至2022年末，招行零售贷款余额3.16万亿元，较上年末增长5.82%，零售贷款占比52.25%。作为“零售之王”，虽然该行零售贷款不良率有小幅上升，数据升至0.89%，但依旧保持较低水平。

另外，截至2022年末，招行零售客户总数达1.84亿户，较上年末增长6.36%，管理零售客户总资产(AUM)余额12.12万亿元，较上年末增长12.68%。

不良率上升0.05个百分点，

房地产风险今年将大概率出清

截至去年末，招行不良贷款余额580.04亿元，较上年末增加71.42亿元；不良贷款率0.96%，较上年末上升0.05个百分点；关注贷款余额734.7亿元，较上年末增加268.61亿元，关注贷款率1.21%，较上年末上升0.37个百分点。

针对不良率升高问题，招行2022年报解释称，上述情况受经济增长放缓及房地产客户风险进一步释放的影响。

除此之外，受部分房地产客户及个别经营不善的公司客户风险暴露影响，招行中部地区、长江三角洲、西部地区、境外及附属机构不良贷款率较上年末上升。

“从总体看，2023年房地产市场不良生成率相较去年会有比较大幅度的下降，但季度之间的生成率不会很均衡。”招行副行长兼首席风险官朱江涛指出，这主要是由于今年将集中处理“内保外贷”产品的相关风险所致，这将形成季度间的扰动因素。同时，当前房地产不良处置的难度进一步加大。

另外，朱江涛表示，2022年招行房地产风险得到充分释放，对今年的展望则是，招行房地产行业风险大概率在2023年会基本出清。

“2022年，招行对公房地产贷款风险可以用三升一降来概括：一是不良生成去年是138亿元，跟2021年比，有比较大幅度的上升；二是母行口径的房地产行业的不良率是3.99%，比年初也上升了2.6个百分点；三是整个房地产行业的拨备比例，是全行对公平均拨备比例的两倍以上，跟年初相比也是上升的。一降是整个对公房地产占对公贷款的比例是15.91%，比年初下降三个百分点。”朱江涛表示。

受多重因素影响，公司个人住房贷款提前还款量有明显上升。主要影响因素包括：一是居民受收入预期影响，倾向于降低负债、减少利息支出；二是存量与增量个人住房贷款间利率差扩大；三是居民理财等资产端预期收益率下降。

另外，提及“提前还款潮”，招行2022年报指出，公司个人住房贷款提前还款量自2022年6月开始明显上升，于2022年8月达到月度提前还款峰值。现阶段居民储蓄不断增加，预计2023年本公司个人住房贷款提前还款量仍将阶段性维持高位。此外，2023年面对内外部不确定因素，预计消费信贷类业务资产质量仍将面临压力。

大量赎回时期已过去，

理财子不宜贪大而要稳规模

招行年报显示，2022年末，招银理财管理的理财产品余额2.67万亿元，较上年末下降3.96%。

王良表示，今年的债券市场整体来说利率保持稳定，去年大量赎回的时期已经过去，理财规模应保持稳定水平，因此，理财子公司要将夯实内功、提升能力作为今年的主要工作。

“理财子公司在中国的银行业金融业中是一个新生事物，成立只有三年多，从经营策略上讲，对招银理财子公司的要求就是要稳定规模，不追求规模做得多大。”王良指出。

此外，针对投资者，王良还表示，很多投资者对银行系理财产品不理解，认为银行理财公司产品应该均是保本保收益的，其实它们也像公募基金一样，属于有净值波动的，所以在目前投资者还不是那么理解的情况下，不宜贪大求宽，要稳定规模。

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